根據(jù) Gartner, Inc.的最新預(yù)測，2023 年全球半導(dǎo)體收入預(yù)計將下降 11.2%。到 2022 年，市場總額將達到 5996 億美元，比 2021 年邊際增長 0.2%。半導(dǎo)體市場的短期前景進一步惡化。預(yù)計 2023 年全球半導(dǎo)體收入總額將達到 5320 億美元（見表 1）。

“隨著經(jīng)濟逆風(fēng)持續(xù)，疲軟的終端市場電子產(chǎn)品需求正從消費者蔓延至企業(yè)，造成不確定的投資環(huán)境。此外，芯片供過于求導(dǎo)致庫存增加和芯片價格下降，正在加速今年半導(dǎo)體市場的下滑，” Gartner 實踐副總裁Richard Gordon表示。

內(nèi)存收入將在 2023 年下降 35.5%

存儲器行業(yè)正在應(yīng)對產(chǎn)能過剩和庫存過剩，這將在 2023 年繼續(xù)對平均售價 (ASP) 造成巨大壓力。存儲器市場預(yù)計總額為 923 億美元，到 2023 年下降 35.5%。然而，它是有望在 2024 年以 70% 的增幅反彈。

盡管 DRAM 供應(yīng)商的位元生產(chǎn)持平，但由于終端設(shè)備需求疲軟和高庫存水平，DRAM 市場在 2023 年的大部分時間里將出現(xiàn)嚴(yán)重供過于求。Gartner 分析師預(yù)計 DRAM 收入將在 2023 年下降 39.4% 至 476 億美元。市場將在 2024 年轉(zhuǎn)向供應(yīng)不足，隨著價格反彈，DRAM 收入將增長 86.8%。

在接下來的六個月里，Gartner 預(yù)計 NAND 市場的動態(tài)將與 DRAM 市場類似。需求疲軟和大量供應(yīng)商庫存將造成供過于求，導(dǎo)致價格大幅下跌。因此，NAND 收入預(yù)計到 2023 年將下降 32.9% 至 389 億美元。到 2024 年，由于供應(yīng)嚴(yán)重短缺，NAND 收入預(yù)計將增長 60.7%。

Gordon 表示：“未來十年，半導(dǎo)體行業(yè)將面臨許多長期挑戰(zhàn)。“過去幾十年的高容量、高價值內(nèi)容市場驅(qū)動力即將結(jié)束，尤其是在缺乏技術(shù)創(chuàng)新的個人電腦、平板電腦和智能手機市場。”

此外，COVID-19 和中美貿(mào)易緊張局勢加速了去全球化趨勢和技術(shù)民族主義的興起。“今天的半導(dǎo)體被視為國家安全問題，”戈登說。“世界各國政府都在爭先恐后地建立半導(dǎo)體和電子供應(yīng)鏈的自給自足。這正在引領(lǐng)全球?qū)Π锻獍媱澋募睢?rdquo;

半導(dǎo)體需求的碎片化

個人電腦、平板電腦和智能手機半導(dǎo)體市場停滯不前。到 2023 年，合并后的市場將占半導(dǎo)體收入的 31%，總額為 1676 億美元。“這些大容量市場已經(jīng)飽和，并成為缺乏引人注目的技術(shù)創(chuàng)新的替代市場，”戈登說。與此同時，汽車和工業(yè)、軍用/民用航空航天半導(dǎo)體市場都將實現(xiàn)增長。汽車半導(dǎo)體市場預(yù)計將增長 13.8%，到 2023 年達到 769 億美元。

未來，將會有更多但更小的終端市場。終端市場將更加分散，增長點將來自汽車、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)和軍事/航空航天等多個不同領(lǐng)域。“終端市場需求受消費者可自由支配支出的影響較小，而受企業(yè)資本支出的影響較大。供應(yīng)鏈將更加復(fù)雜，涉及更多的中介機構(gòu)和不同的市場渠道，為了滿足不同的終端市場需求，將需要不同類型的能力，”戈登說。

半導(dǎo)體復(fù)蘇不如預(yù)期

繼臺積電下修全年半導(dǎo)體景氣展望，聯(lián)電共同總經(jīng)理王石昨日也下修稍早提出的全年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)展望，預(yù)估整體半導(dǎo)體景氣（不含記憶體）由原預(yù)估下滑低個位數(shù)（1~3%），下修至約衰退中個位數(shù)（4~6%）；晶圓代工產(chǎn)業(yè)年減中個位數(shù)（4~6%），也下修至高個位數(shù)衰退（7~9%）

王石強調(diào)，原本期待下半年景氣復(fù)蘇，但目前為止，還看不出任何強勁復(fù)蘇跡象，產(chǎn)業(yè)庫存去化速度比預(yù)期還慢。王石坦言，產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇較原先預(yù)期慢，本季整體需求前景依舊低迷，預(yù)期客戶將持續(xù)進行庫存調(diào)整，「今年是具挑戰(zhàn)的一年」。

王石不諱言，產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇較原先預(yù)期慢，本季包括消費性電子、計算機、通訊與車用等應(yīng)用估將持穩(wěn)，但還未看到未來幾個月需求可望強勁復(fù)蘇的跡象，所幸車用及工業(yè)用訂單仍維持高檔。市場關(guān)注晶圓代工成熟制程報價走勢與聯(lián)電后續(xù)訂價策略，王石強調(diào)，在面對挑戰(zhàn)時，聯(lián)電不是只著重于價格，還提供客戶技術(shù)與產(chǎn)能支持，本季產(chǎn)品平均單價將維持穩(wěn)定。

全年來看，王石坦言，今年是具挑戰(zhàn)的一年，隨著市況復(fù)蘇比預(yù)期慢，聯(lián)電調(diào)降今年全球半導(dǎo)體與晶圓代工業(yè)營收預(yù)估，預(yù)期半導(dǎo)體業(yè)營收將年減4%至6%，減幅高于原估的1%至3%；晶圓代工業(yè)產(chǎn)營收將年減7%至9%，減幅較原估的4%至6%擴大。

王石強調(diào)，即使主要終端市場需求疲弱，聯(lián)電的車用和工業(yè)產(chǎn)品依持續(xù)成長，特別是車用業(yè)務(wù)首季營收貢獻達17%，在汽車電子化和自動駕駛驅(qū)動下，正向看待車用IC含量持續(xù)增加，車用產(chǎn)品將是公司未來重要營收來源和成長主動能，聯(lián)電會同步強化與關(guān)鍵車用客戶的長約合作。

即便市況發(fā)展不如預(yù)期，聯(lián)電仍評估營運有機會于第1季落底，第2季在消費、通訊及車用需求可望持穩(wěn)，以及OLED驅(qū)動IC、數(shù)位電視及WiFi帶動下，22納米及28納米制程未來幾個月情況應(yīng)可改善，雖仍未見到強勁復(fù)蘇的跡象，但有信心產(chǎn)能利用率在上述應(yīng)用驅(qū)動下，有望逐季增加，力拼達到80%左右。

展望未來，聯(lián)電強調(diào)，將持續(xù)專注跨邏輯和特殊制程平臺的差異化方案，如eHV、RFSOI、BCD，以提升未來業(yè)務(wù)成長，并擴大在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的影響力。另一方面，隨著南科Fab 12A廠區(qū)新產(chǎn)能開出，聯(lián)電第2季晶圓產(chǎn)能估達263萬片8吋約當(dāng)晶圓，季增4.12%、年增3.88%。

談到地緣政治是否影響客戶評估供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，聯(lián)電說明，公司在大陸、臺灣、新加坡及日本等地都有生產(chǎn)據(jù)點，具備多元分散產(chǎn)能優(yōu)勢，與客戶合作也能有更多的選擇。

車用半導(dǎo)體也將崩盤？

臺積電日前于法說會釋出前景不如預(yù)期的訊息后，摩根士丹利（大摩）證券最新報告中直指，車用半導(dǎo)體景氣下行風(fēng)險大增，特別是車用MOSFET需求疲軟、車用電源管理IC廠喪失定價能力，看淡硅力、合晶等相關(guān)臺廠，分別給與「劣于大盤」及「中立」評等。

車用領(lǐng)域前景動蕩，相關(guān)科技業(yè)者近來紛紛釋出需求轉(zhuǎn)疲的預(yù)期。如生產(chǎn)車用微控制器（MCU），以65納米制程為主的臺積電日前在法說會中即坦言，車用半導(dǎo)體需求目前雖穩(wěn)健，但下半年將轉(zhuǎn)弱。

力積電也表示，車用MOSFET和絕緣閘極雙極性晶體管（IGBT）需求正在下滑。56%的營收貢獻來自車用相關(guān)產(chǎn)品（主要為MOSFET）的合晶則說，全球整合元件廠（IDM）客戶今年下半年需求將與上半年相同，顯示下半年景氣復(fù)蘇力道相對有限。

大摩進行產(chǎn)業(yè)訪查后指出，車用MOSFET供給不再緊俏，更糟糕的是需求還轉(zhuǎn)趨疲軟。合晶也認(rèn)為部分業(yè)務(wù)面臨逆風(fēng)，且下半年復(fù)蘇力度有限；另一方面，車用電源管理IC和類比IC業(yè)者也持續(xù)面臨價格下行壓力。

所幸，并非所有車用次產(chǎn)業(yè)前景都趨于悲觀。大摩從供應(yīng)鏈了解到，電源解決方案供應(yīng)商認(rèn)為，汽車制造商仍在與IGBT供應(yīng)商簽署2024年的合作備忘錄（MOU），因為逆變器的IGBT需求仍然穩(wěn)定，部分客戶甚至仍要求2024年IGBT供應(yīng)量比目前增加30%至50%。

除了車用IGBT需求居高不下之外，車用MCU同樣也是供需求較為緊俏的一環(huán)，目前車用MCU在用量和價格上尚未出現(xiàn)下滑的情況。